UPSC CSE Prelims
मौद्रिक नीति Previous Year Questions (PYQs)

Detailed Explanation:

उत्तर: विकल्प 1 — कथन-I और कथन-II दोनों सही हैं तथा कथन-II, कथन-I की व्याख्या करता है

यह प्रश्न US सरकार के ऋण की प्रकृति और संभावित चूक के निहितार्थों की जांच करता है। कथन-II, कथन-I के लिए मूलभूत कारण प्रदान करता है: चूंकि US ऋण केवल सरकार की प्रतिबद्धता (पूर्ण विश्वास और साख) द्वारा समर्थित है न कि मूर्त संपत्तियों द्वारा, इसलिए बॉन्डधारकों के पास चूक की स्थिति में दावा करने के लिए कोई ठोस संपत्ति नहीं है, जो कथन-II को कथन-I की प्रत्यक्ष व्याख्या बनाता है।

✅ कथन-I – सही: US ऋण चूक की स्थिति में, ट्रेजरी बॉन्ड धारक भुगतान प्राप्त करने के लिए अपने दावों का प्रयोग नहीं कर पाएंगे क्योंकि उन दावों को संतुष्ट करने के लिए कोई तंत्र या संपत्ति उपलब्ध नहीं होगी।

✅ कथन-II – सही: US सरकार का ऋण वास्तव में केवल US सरकार की पूर्ण साख और विश्वास द्वारा समर्थित है, न कि सोने के भंडार या संपत्ति जैसी किसी भौतिक या ठोस संपत्ति द्वारा।

📝 संक्षिप्त नोट्स: सार्वभौम ऋण और फिएट मुद्रा प्रणाली

• फिएट मनी सिस्टम: आधुनिक अर्थव्यवस्थाएं फिएट मुद्रा प्रणालियों पर काम करती हैं जहां धन और सरकारी ऋण भौतिक वस्तुओं (जैसे सोना) द्वारा समर्थित नहीं होते बल्कि सरकारी आदेश और विश्वास द्वारा समर्थित होते हैं।
• पूर्ण विश्वास और साख: US ट्रेजरी प्रतिभूतियां US सरकार की पूर्ण साख और विश्वास द्वारा समर्थित हैं, जिसका अर्थ है कर लगाने की सरकार की क्षमता और दायित्वों का सम्मान करने की प्रतिबद्धता।
• सार्वभौम चूक: जब कोई सरकार अपने ऋण पर चूक करती है, तो बॉन्डधारक सरकारी संपत्ति जब्त नहीं कर सकते; वे केवल भविष्य में पुनर्गठन या आंशिक भुगतान की उम्मीद कर सकते हैं।
• कानूनी निविदा: US सरकार के पास मुद्रा छापने और कर लगाने की संप्रभु शक्ति है, जो सैद्धांतिक रूप से इसे ऋण की सेवा करने की अनुमति देती है, लेकिन यह "ठोस संपत्ति" समर्थन का गठन नहीं करती है।
• परिसंपत्ति-समर्थित प्रतिभूतियों से अंतर: विशिष्ट परिसंपत्तियों द्वारा समर्थित कॉर्पोरेट बॉन्ड या बंधक के विपरीत, सार्वभौम बॉन्ड पूरी तरह से जारीकर्ता की साख और कराधान के माध्यम से राजस्व उत्पन्न करने की क्षमता पर निर्भर करते हैं।

Detailed Explanation:

उत्तर: विकल्प 1 — कथन-I और कथन-II दोनों सही हैं और कथन-II, कथन-I की सही व्याख्या है

महामारी के बाद की अवधि में, दुनिया भर के केंद्रीय बैंकों ने आपूर्ति श्रृंखला में व्यवधान और बढ़ी हुई मांग के कारण बढ़ती मुद्रास्फीति से निपटने के लिए ब्याज दरों में वृद्धि की। यह कार्रवाई मूल केंद्रीय बैंकिंग सिद्धांत पर आधारित थी कि मौद्रिक नीति उपकरण, विशेष रूप से ब्याज दर समायोजन, तरलता को कम करके और मांग को नियंत्रित करके मुद्रास्फीति को प्रभावी ढंग से नियंत्रित कर सकते हैं। कथन-II, कथन-I में वर्णित व्यावहारिक कार्रवाई के लिए सैद्धांतिक आधार और तर्क प्रदान करता है।

✅ कथन-I – सही: महामारी के बाद, अमेरिकी फेडरल रिजर्व, RBI, ECB और बैंक ऑफ इंग्लैंड सहित कई केंद्रीय बैंकों ने 2022-23 में वैश्विक स्तर पर चरम पर पहुंची मुद्रास्फीति से निपटने के लिए ब्याज दरों में वृद्धि की।

✅ कथन-II – सही: केंद्रीय बैंक इस सिद्धांत पर काम करते हैं कि मौद्रिक नीति, विशेष रूप से ब्याज दर में हेरफेर, समग्र मांग को प्रभावित कर सकती है और इस प्रकार उपभोक्ता मूल्य मुद्रास्फीति को नियंत्रित कर सकती है।

📝 संक्षिप्त नोट्स: मौद्रिक नीति और ब्याज दरें

• ब्याज दर वृद्धि: केंद्रीय बैंक उधार को महंगा बनाने, मुद्रा आपूर्ति को कम करने और मुद्रास्फीति पर अंकुश लगाने के लिए नीतिगत दरों (जैसे भारत में रेपो दर) में वृद्धि करते हैं।
• मौद्रिक नीति संचरण: दर परिवर्तन वाणिज्यिक ऋण दरों, उपभोक्ता खर्च, निवेश निर्णयों और अंततः समग्र मांग और कीमतों को प्रभावित करते हैं।
• महामारी के बाद मुद्रास्फीति: आपूर्ति श्रृंखला की बाधाओं, संचित मांग, राजकोषीय प्रोत्साहन और कमोडिटी मूल्य झटकों ने 2021-23 में वैश्विक मुद्रास्फीति में वृद्धि की।
• वैश्विक प्रतिक्रिया: अमेरिकी फेड ने 2022-23 के दौरान दरों को शून्य के करीब से बढ़ाकर 5.25-5.50%, ECB ने ऋणात्मक से 4%, RBI ने 4% से 6.50% तक बढ़ाया।
• मुद्रास्फीति लक्ष्यीकरण: अधिकांश आधुनिक केंद्रीय बैंक मुद्रास्फीति लक्ष्यीकरण ढांचे का पालन करते हैं जिसमें परिभाषित सीमाओं के भीतर मूल्य स्थिरता बनाए रखने का जनादेश होता है।

Detailed Explanation:

उत्तर: विकल्प 4 — भारतीय रिज़र्व बैंक

भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) भारत का केंद्रीय बैंक है और विकास के उद्देश्य को ध्यान में रखते हुए मूल्य स्थिरता बनाए रखने के लिए वैधानिक रूप से अधिदेशित है। RBI अर्थव्यवस्था में मुद्रा आपूर्ति और ऋण स्थितियों को नियंत्रित करने के लिए विभिन्न मौद्रिक नीति उपकरणों जैसे रेपो दर, रिवर्स रेपो दर, नकद आरक्षित अनुपात (CRR), और सांविधिक तरलता अनुपात (SLR) का उपयोग करता है, जिससे मुद्रास्फीति के दबावों का प्रबंधन होता है।

📝 संक्षिप्त नोट्स: RBI और मूल्य स्थिरता

• प्राथमिक अधिदेश: संशोधित RBI अधिनियम, 1934 RBI को विकास को ध्यान में रखते हुए मूल्य स्थिरता बनाए रखने को अपने प्राथमिक उद्देश्य के रूप में अधिदेशित करता है।
• मौद्रिक नीति समिति (MPC): RBI अधिनियम की धारा 45ZB के तहत गठित, MPC एक छह सदस्यीय समिति है जो मुद्रास्फीति लक्ष्य को प्राप्त करने के लिए आवश्यक नीति ब्याज दर (रेपो दर) निर्धारित करती है।
• मुद्रास्फीति लक्ष्यीकरण ढांचा: 2016 में शुरू किया गया, RBI लचीले मुद्रास्फीति लक्ष्यीकरण का पालन करता है जिसमें उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) मुद्रास्फीति को +/- 2% की सहनशीलता बैंड के साथ 4% पर बनाए रखने का अधिदेश है।
• मौद्रिक नीति उपकरण: रेपो दर, रिवर्स रेपो दर, CRR, SLR, खुले बाजार परिचालन (OMO), और सीमांत स्थायी सुविधा (MSF) प्रमुख साधन हैं।
• अन्य एजेंसियां: उपभोक्ता मामलों का विभाग कीमतों और आवश्यक वस्तुओं की निगरानी करता है; व्यय प्रबंधन आयोग सरकारी व्यय की समीक्षा करता है; वित्तीय स्थिरता और विकास परिषद (FSDC) वित्तीय स्थिरता का समन्वय करती है लेकिन सीधे मुद्रास्फीति को नियंत्रित नहीं करती है।

Detailed Explanation:

उत्तर: विकल्प 2 — केवल 2 और 3

यह प्रश्न RBI के मौद्रिक नीति साधनों और विदेशी मुद्रा बाजार संचालन की समझ का परीक्षण करता है। कथन 1 गलत है क्योंकि RBI उच्च मुद्रास्फीति के दौरान प्रतिभूतियां बेचता है (खरीदता नहीं), जबकि कथन 2 और 3 RBI के विदेशी मुद्रा हस्तक्षेप का सही वर्णन करते हैं।

❌ कथन 1 – गलत: जब मुद्रास्फीति बहुत अधिक होती है, तो RBI खुले बाजार परिचालन (OMO) के माध्यम से बाजार से अतिरिक्त तरलता को अवशोषित करने के लिए सरकारी प्रतिभूतियां बेचता है, न कि खरीदता है। प्रतिभूतियां खरीदने से अधिक धन का इंजेक्शन होगा और मुद्रास्फीति बिगड़ेगी।

✅ कथन 2 – सही: जब रुपया तेजी से अवमूल्यन करता है, तो RBI अपने विदेशी मुद्रा भंडार से डॉलर बेचकर हस्तक्षेप करता है, बाजार में डॉलर की आपूर्ति बढ़ाता है ताकि विनिमय दर को स्थिर किया जा सके और रुपये को समर्थन दिया जा सके।

✅ कथन 3 – सही: अमेरिका/यूरोपीय संघ में कम ब्याज दरें भारतीय बाजारों को विदेशी निवेश के लिए अधिक आकर्षक बनाती हैं, जिससे डॉलर का प्रवाह होता है और रुपये में मजबूती आती है। RBI इन अतिरिक्त डॉलरों को खरीदता है ताकि अत्यधिक रुपये की मजबूती को रोका जा सके जो निर्यात को नुकसान पहुंचा सकती है।

📝 संक्षिप्त नोट्स: RBI के मौद्रिक और विदेशी मुद्रा संचालन

• खुले बाजार परिचालन (OMO): अर्थव्यवस्था में तरलता और मुद्रा आपूर्ति को नियंत्रित करने के लिए सरकारी प्रतिभूतियों की खरीद/बिक्री
• विदेशी मुद्रा हस्तक्षेप: विनिमय दर में उतार-चढ़ाव को प्रबंधित करने के लिए RBI द्वारा विदेशी मुद्रा की खरीद/बिक्री
• निष्फलीकरण (Sterilization): जब RBI डॉलर खरीदता है, तो वह एक साथ प्रतिभूतियां बेचता है ताकि बनाई गई रुपये की तरलता को बेअसर किया जा सके
• विदेशी मुद्रा भंडार: बाह्य स्थिरता सुनिश्चित करने, आयात आवश्यकताओं को पूरा करने और विनिमय दर प्रबंधित करने के लिए बनाए रखा जाता है

Detailed Explanation:

उत्तर: विकल्प 1 — केवल 1, 2 और 4

मांग-जनित मुद्रास्फीति तब होती है जब अर्थव्यवस्था में कुल मांग कुल आपूर्ति से अधिक हो जाती है, जिससे कीमतों पर ऊपर की ओर दबाव पड़ता है। विस्तारवादी नीतियां (मौद्रिक या राजकोषीय), बढ़े हुए सरकारी खर्च के माध्यम से राजकोषीय प्रोत्साहन, और उच्च क्रय शक्ति सभी सीधे कुल मांग को बढ़ाते हैं, जिससे मांग-जनित मुद्रास्फीति उत्पन्न या तीव्र होती है।

✅ कथन 1 – सही: बढ़े हुए सरकारी खर्च या कम ब्याज दरों जैसी विस्तारवादी नीतियां उपभोक्ता खर्च और निवेश को बढ़ावा देती हैं, आपूर्ति क्षमता से परे कुल मांग बढ़ाती हैं।

✅ कथन 2 – सही: सरकारी व्यय के माध्यम से राजकोषीय प्रोत्साहन सीधे अर्थव्यवस्था में धन इंजेक्ट करता है, कुल मांग बढ़ाता है और मुद्रास्फीति दबाव पैदा करता है जब आपूर्ति मांग का मिलान नहीं कर सकती।

❌ कथन 3 – गलत: मुद्रास्फीति-अनुक्रमित मजदूरी आमतौर पर मौजूदा मुद्रास्फीति का परिणाम होती है न कि मांग-जनित मुद्रास्फीति का प्राथमिक कारण; यह मांग-जनित मुद्रास्फीति के बजाय मजदूरी-मूल्य सर्पिल (लागत-प्रेरित मुद्रास्फीति) बनाती है।

✅ कथन 4 – सही: मजदूरी वृद्धि, कर कटौती, या संपत्ति प्रभाव के कारण उच्च क्रय शक्ति उपभोक्ताओं को अधिक खर्च करने में सक्षम बनाती है, वस्तुओं और सेवाओं के लिए कुल मांग को सीधे बढ़ाती है।

❌ कथन 5 – गलत: बढ़ती ब्याज दरें एक संकुचनकारी मौद्रिक नीति उपकरण हैं जो उधार और उपभोग को कम करती हैं, जिससे कुल मांग घटती है और मुद्रास्फीति को नियंत्रित किया जाता है न कि इसे उत्पन्न किया जाता है।

📝 संक्षिप्त नोट्स: मांग-जनित मुद्रास्फीति

• मांग-जनित मुद्रास्फीति: "बहुत कम वस्तुओं का पीछा करने के लिए बहुत अधिक धन" - शास्त्रीय परिभाषा
• मुख्य चालक: मौद्रिक विस्तार, राजकोषीय विस्तार, बढ़ता उपभोक्ता विश्वास, निर्यात उछाल, परिसंपत्ति मूल्य वृद्धि
• नियंत्रण उपाय: संकुचनकारी मौद्रिक नीति (ब्याज दरें बढ़ाना, CRR/SLR बढ़ाना), सरकारी खर्च कम करना, कर बढ़ाना
• लागत-प्रेरित से अंतर: मांग-जनित मांग पक्ष से उत्पन्न होती है; लागत-प्रेरित आपूर्ति पक्ष से उत्पन्न होती है (बढ़ती इनपुट लागत)

Detailed Explanation:

उत्तर: विकल्प 2 — केवल 2

विस्तारवादी मौद्रिक नीति का उद्देश्य आर्थिक गतिविधि को प्रोत्साहित करने के लिए मुद्रा आपूर्ति बढ़ाना और ब्याज दरों को कम करना है। कथन 2 (सीमांत स्थायी सुविधा दर में वृद्धि) ही एकमात्र कार्य है जो RBI विस्तारवादी नीति के तहत नहीं करेगा, क्योंकि यह बैंकों के लिए उधार लागत को कम करने के लक्ष्य के विरुद्ध है।

✅ कथन 1 – सही: वैधानिक तरलता अनुपात में कटौती बैंकों को अधिक पैसा उधार देने की अनुमति देती है, जो विस्तारवादी नीति का सीधे समर्थन करता है।

❌ कथन 2 – गलत: MSF दर में वृद्धि से बैंकों के लिए RBI से उधार लेना अधिक महंगा हो जाता है, जो तरलता को प्रतिबंधित करता है और विस्तारवादी उद्देश्यों के विरुद्ध है।

✅ कथन 3 – सही: बैंक दर और रेपो दर में कटौती विस्तारवादी नीति के मुख्य उपकरण हैं जो बैंकों को कम दरों पर उधार लेने और देने के लिए प्रोत्साहित करते हैं, जिससे ऋण और आर्थिक गतिविधि बढ़ती है।

📝 संक्षिप्त नोट्स: RBI मौद्रिक नीति उपकरण

• रेपो दर: वह दर जिस पर RBI बैंकों को उधार देता है; इसमें कटौती से उधार लेने और देने को प्रोत्साहन मिलता है (विस्तारवादी)।
• रिवर्स रेपो दर: वह दर जिस पर RBI बैंकों से उधार लेता है; इसमें कटौती से RBI के साथ फंड पार्क करने के लिए प्रोत्साहन कम होता है।
• बैंक दर: दीर्घकालीन उधार दर जिसका उपयोग बिलों की छूट के लिए किया जाता है; कम दरें ऋण विस्तार का समर्थन करती हैं।
• वैधानिक तरलता अनुपात (SLR): जमा का प्रतिशत जो बैंकों को तरल रूप में रखना चाहिए; इसमें कमी से उधार देने के लिए पूंजी मुक्त होती है।
• सीमांत स्थायी सुविधा (MSF) दर: बैंकों के लिए आपातकालीन उधार दर; उच्च दरें तरलता को प्रतिबंधित करती हैं (संकुचनकारी उपकरण)।
• नकद आरक्षण अनुपात (CRR): जमा का प्रतिशत जो आरक्षित के रूप में रखा जाता है; इसमें कमी से उधार देने योग्य संसाधन बढ़ते हैं।

Detailed Explanation:

उत्तर: विकल्प 4 — इसे अपरिवर्तित छोड़ने के लिए

जब आप अपने माँग जमा खाते से Rs. 1,00,000 नकद राशि निकालते हैं, तो आप एक जमा (मुद्रा आपूर्ति का हिस्सा) को मुद्रा (जो कि मुद्रा आपूर्ति का भी हिस्सा है) में परिवर्तित कर रहे हैं। कुल मुद्रा आपूर्ति स्थिर रहती है; केवल इसकी संरचना बदलती है—नकद राशि बढ़ती है जबकि माँग जमा समान राशि से घटती है। चूँकि नकद और माँग जमा दोनों M1 (मुद्रा आपूर्ति का प्राथमिक माप) के घटक हैं, कुल मुद्रा आपूर्ति पर शुद्ध प्रभाव शून्य है।

Detailed Explanation:

उत्तर: विकल्प 2 — जनसंख्या की बैंकिंग आदतों में वृद्धि

मुद्रा गुणक तब बढ़ता है जब लोग नकदी रखने के बजाय बैंकों में अधिक धन जमा करते हैं। यह बैंकों के लिए उपलब्ध जमा आधार को बढ़ाता है जिससे वे ऋण दे सकें, और इस प्रकार ऋण सृजन प्रक्रिया के माध्यम से मुद्रा आपूर्ति में गुणा होता है। उच्च बैंकिंग आदतों का अर्थ है कम मुद्रा-जमा अनुपात, जो सीधे मुद्रा गुणक को बढ़ाता है।

❌ विकल्प 1 – गलत: नकद आरक्षित अनुपात (CRR) में वृद्धि मुद्रा गुणक को कम करती है क्योंकि बैंकों को अधिक आरक्षित रखना होता है और वे कम ऋण दे सकते हैं।
✅ विकल्प 2 – सही: बैंकिंग आदतों में वृद्धि नकद धारण को कम करती है और जमा बढ़ाती है, जिससे मुद्रा गुणक बढ़ता है।
❌ विकल्प 3 – गलत: सांविधिक तरलता अनुपात (SLR) में वृद्धि मुद्रा गुणक को कम करती है क्योंकि बैंकों को अधिक तरल संपत्ति रखनी होती है और ऋण देने के लिए कम धन होता है।
❌ विकल्प 4 – गलत: जनसंख्या वृद्धि सीधे मुद्रा गुणक तंत्र को प्रभावित नहीं करती, जो आरक्षित अनुपात और बैंकिंग आदतों पर निर्भर करता है।

📝 संक्षिप्त नोट्स: मुद्रा गुणक

• मुद्रा गुणक सूत्र: m = 1/r, जहाँ r आरक्षित अनुपात (CRR) है। वैकल्पिक रूप से, m = (1 + cdr)/(cdr + rr), जहाँ cdr मुद्रा-जमा अनुपात है और rr आरक्षित अनुपात है।
• प्रत्यक्ष संबंध: मुद्रा गुणक बैंकिंग आदतों में वृद्धि (कम मुद्रा-जमा अनुपात) के साथ बढ़ता है और आरक्षित आवश्यकताओं में वृद्धि के साथ घटता है।
• नकद आरक्षित अनुपात (CRR): जमा का प्रतिशत जो बैंकों को RBI के पास आरक्षित के रूप में रखना होता है। उच्च CRR → कम मुद्रा गुणक।
• सांविधिक तरलता अनुपात (SLR): जमा का प्रतिशत जो बैंकों को तरल संपत्तियों (सोना, सरकारी प्रतिभूतियाँ) में रखना होता है। उच्च SLR → कम मुद्रा गुणक।
• मुद्रा-जमा अनुपात: जनता द्वारा रखी गई नकदी और बैंकों में जमा का अनुपात। कम अनुपात (उच्च बैंकिंग आदतें) → उच्च मुद्रा गुणक।
• ऋण सृजन: बैंक ऋण देने के माध्यम से मुद्रा का सृजन करते हैं। यदि प्रारंभिक जमा ₹100 है और CRR 10% है, तो बैंक ₹90 उधार दे सकते हैं, जो पुनः जमा होने पर आगे उधार देने के लिए ₹81 बनाता है, और इसी तरह।

Detailed Explanation:

उत्तर: विकल्प 1 — केवल 1

मौद्रिक नीति समिति (MPC) वह प्राथमिक निकाय है जो RBI की बेंचमार्क ब्याज दरों, विशेष रूप से रेपो दर का निर्णय करने के लिए उत्तरदायी है, जो देश के समग्र मौद्रिक नीति रुख को प्रभावित करती है। केवल कथन 1 सही है, जबकि कथन 2 और 3 में MPC की संरचना और अध्यक्षता के संबंध में तथ्यात्मक त्रुटियाँ हैं।

✅ कथन 1 – सही: MPC को RBI की बेंचमार्क ब्याज दरों, विशेष रूप से रेपो दर का निर्णय लेने का अधिकार है, जो मौद्रिक नीति निर्णयों के लिए प्रमुख नीति दर है।

❌ कथन 2 – गलत: MPC एक 6-सदस्यीय निकाय है (12 नहीं), जिसमें RBI के तीन सदस्य (गवर्नर सहित) और केंद्र सरकार द्वारा नियुक्त तीन बाहरी सदस्य शामिल हैं जो चार वर्ष के कार्यकाल के लिए नियुक्त होते हैं; इसका वार्षिक पुनर्गठन नहीं होता है।

❌ कथन 3 – गलत: MPC RBI के गवर्नर की अध्यक्षता में कार्य करती है, न कि केंद्रीय वित्त मंत्री की अध्यक्षता में।

Detailed Explanation:

मौद्रिक नीति के साधन वे उपकरण हैं जिनका उपयोग भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) अर्थव्यवस्था में मुद्रा आपूर्ति और ऋण को नियंत्रित करने के लिए करता है।

✅ बैंक दर (कथन 1): वह दर जिस पर RBI वाणिज्यिक बैंकों को ऋण देता है; मौद्रिक नीति का एक प्रमुख मात्रात्मक साधन।

✅ खुले बाजार की कार्रवाइयाँ (कथन 2): बैंकिंग प्रणाली में तरलता को नियंत्रित करने के लिए RBI द्वारा सरकारी प्रतिभूतियों की खरीद/बिक्री।

❌ सार्वजनिक ऋण (कथन 3): कुल सरकारी उधारी; राजकोषीय नीति का हिस्सा है, मौद्रिक नीति का नहीं।

❌ सार्वजनिक राजस्व (कथन 4): करों और गैर-कर स्रोतों से सरकारी आय; राजकोषीय नीति का घटक है, मौद्रिक नीति का नहीं।

Detailed Explanation:

सीमान्त स्थायी सुविधा (MSF) दर वह दर है जिस पर बैंक रातोंरात धन उधार लेते हैं भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) से सरकारी प्रतिभूतियों के बदले जब वे तीव्र तरलता की कमी का सामना करते हैं।

निवल मांग और मीयादी देयताएं (NDTL) किसी बैंक की मांग जमाओं (चालू और बचत खाते) और मीयादी जमाओं (सावधि जमा) का कुल योग है, जिसका उपयोग CRR और SLR जैसी वैधानिक आवश्यकताओं की गणना के लिए किया जाता है।

Detailed Explanation:

जब ब्याज दरें घटती हैं, तो उधार लेने की लागत कम हो जाती है, जिससे व्यवसायों और उद्यमियों के लिए ऋण सस्ता हो जाता है।

इससे फर्मों को मशीनरी, उपकरण, बुनियादी ढांचे और विस्तार परियोजनाओं में पूंजी निवेश के लिए ऋण लेने के लिए प्रोत्साहन मिलता है, जिससे अर्थव्यवस्था में निवेश व्यय बढ़ता है।

कम ब्याज दरें बचत पर रिटर्न को भी कम करती हैं (जिससे बचत कम आकर्षक हो जाती है) और सस्ती EMI के माध्यम से उपभोग को प्रोत्साहित करती हैं, लेकिन सबसे प्रत्यक्ष और महत्वपूर्ण प्रभाव व्यवसायों द्वारा निवेश निर्णयों पर होता है।

Detailed Explanation:

✅ कथन 1 – सही: सांविधिक आरक्षित आवश्यकताएं (CRR और SLR) RBI द्वारा उपयोग किए जाने वाले प्रमुख मात्रात्मक उपकरण हैं जो वाणिज्यिक बैंकों द्वारा बनाए जा सकने वाले ऋण-सृजन क्षमता और अग्रिमों को नियंत्रित करते हैं, जिससे अर्थव्यवस्था में मुद्रा आपूर्ति नियंत्रित होती है।

❌ कथन 2 – गलत: हालांकि आरक्षित निधि तरलता प्रबंधन में सहायता करती है, जमा राशि की सुरक्षा DICGC (जमा बीमा और ऋण गारंटी निगम) और बेसल मानदंडों (पूंजी पर्याप्तता आवश्यकताओं) द्वारा सुनिश्चित की जाती है, न कि सांविधिक आरक्षित निधि के प्राथमिक उद्देश्य के रूप में।

❌ कथन 3 – गलत: सांविधिक आरक्षित निधि मौद्रिक नीति के उपकरण हैं जो तरलता और ऋण को नियंत्रित करने के लिए बनाए गए हैं, न कि बैंक मुनाफे को नियंत्रित या रोकने के लिए।

❌ कथन 4 – गलत: CRR को RBI के पास रखा जाता है और SLR को तरल परिसंपत्तियों जैसे सरकारी प्रतिभूतियों में रखा जाता है; बैंक दैनिक परिचालन आवश्यकताओं के लिए अलग से तिजोरी नकदी रखते हैं, जो सांविधिक आवश्यकताओं से अलग है।

Detailed Explanation:

बैंक दर वह दर है जिस पर केंद्रीय बैंक (RBI) वाणिज्यिक बैंकों को धन उधार देता है।

बैंक दर में वृद्धि से उधार लेना महंगा हो जाता है, अर्थव्यवस्था में तरलता कम होती है, और यह मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने के लिए कठोर/संकुचनकारी मौद्रिक नीति का संकेत देती है।

Detailed Explanation:

खुले बाजार की कार्यवाही (OMO) एक मौद्रिक नीति उपकरण है जिसमें भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) खुले बाजार में सरकारी प्रतिभूतियों की खरीद या बिक्री करता है ताकि मुद्रा आपूर्ति और तरलता को नियंत्रित किया जा सके।

जब RBI प्रतिभूतियाँ खरीदता है, तो यह बैंकिंग प्रणाली में तरलता डालता है और ब्याज दरें कम करता है; जब यह प्रतिभूतियाँ बेचता है, तो अतिरिक्त तरलता को अवशोषित करता है और मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने के लिए ब्याज दरें बढ़ाता है।